Фактическая цена продажи будет сформирована после поступления заявок от нерезидентов и будет зависеть от фактического спроса и рыночной конъюнктуры. Купить лот на торгах сможет нерезидент, который предложит самую высокую цену. После этого организатор разобьет ценные бумаги на лоты и выставит для каждого единую стартовую ставку, которая не может быть ниже средней стоимости бумаг, входящих в каждый лот.
Обмен заблокированными активами в 2024 году: параметры, сроки, цена, ограничения
Но размер заблокированных активов колоссальный и оценивается в 1,5 трлн рублей — это больше, чем сумма на счетах типа С у нерезидентов. Поэтому, даже если в рамках нового механизма снимут ограничения на объем активов для обмена с иностранными инвесторами, разблокировать с его помощью все замороженные активы россиян, скорее всего, не получится. Активы, которые нерезиденты выкупят у российских инвесторов, должны зачисляться на специальные транзитные счета. Российский депозитарий откроет их на имя конкретного нерезидента. Чтобы поучаствовать в обмене заблокированными активами, инвесторы-резиденты должны успеть подать заявку в срок с 25 марта по 8 мая. При этом участие в обмене будет происходить на добровольной основе.
Россияне смогут обменять заблокированные активы до осени. Но есть ограничения
К бумагам, которые были заблокированы после санкций в отношении СПб-биржи, процедура выкупа не применяется. В относительно привилегированном положении оказались владельцы ИИС, потому что они могли покупать иностранные бумаги только на СПб-бирже. Не подпали под блокировку также иностранные бумаги, которые брокеры хранили на зарубежных счетах, минуя НРД. Приобрести заблокированные активы у российских инвесторов смогут нерезиденты на средства со своих счетов типа С — специальных счетов для нерезидентов с ограничениями на вывод денег. Точных данных о сумме заблокированных активов иностранцев в России нет, но в ноябре 2022 года ЦБ оценивал объем денег на счетах типа С в 280 млрд рублей.
Как будут рассчитывать цену продажи
30 мая, еще до введения санкций, ЦБ ограничил торги иностранными ценными бумагами, которые хранились в НРД. Это означает, что клиенты НРД больше не смогут торговать иностранными ценными бумагами (ИЦБ) на организованных торгах и получать по ним купоны и дивиденды. Фактически это ограничение действовало с марта — тогда европейские депозитарии Euroclear и Clearstream приостановили обслуживание счетов НРД. Министр финансов Антон Силуанов оценивал размер счетов розничных инвесторов, которые разблокируют на первом этапе, в 100 млрд рублей. При этом заявлялось, что заблокированные активы есть у 3,5 млн российских граждан, а их общий объем оценивался в 1,5 трлн рублей.
Национальный депозитарий под санкциями: что нужно знать
Для некоторых профессиональных участников недоступен ряд функций клиринга, например обеспечение в евро, но евро по-прежнему можно купить.
Как будет проходить обмен
Все расчеты по сделкам в рамках первого этапа обмена должны быть завершены до 1 сентября 2024 года. У НРД были налажены депозитарные мосты с депозитариями стран СНГ, а из глобальных депозитариев — только с Euroclear или Clearstream. Это означает, что учет акций всех остальных мировых бирж — китайских, корейских, американских — НРД вел через эти два депозитария.
- Акции перемещаются с одного счета на другой, в Euroclear ничего менять не нужно.
- Видимо, придется согласовывать действия с европейскими регулирующими органами, чтобы зарубежные инвесторы могли вывести приобретенные активы за пределы российской инфраструктуры.
- Валютные операции проводит Национальный клиринговый центр, его санкции не затронули.
По данным «Интерфакса», объем денег на счетах типа С на конец 2022 года мог достигать 0,6 трлн рублей. Сумма включает доходы по заблокированным ценным бумагам «недружественных» нерезидентов. В марте 2024 года правительство определило параметры обмена заблокированными активами между резидентами и нерезидентами. Заниматься организацией выкупа замороженных ценных бумаг у российских инвесторов для их продажи иностранцам будет брокер «Инвестиционная палата». Документ предполагает, что замороженные ценные бумаги смогут выкупить иностранные инвесторы на деньги со специальных счетов типа С .
С 3 июня по 5 июля пройдет сбор заявок инвесторов-нерезидентов на покупку заблокированных ценных бумаг за счет средств на их счетах типа С. Регулировать работу по обмену заблокированными активами между российскими и иностранными инвесторами будет ЦБ. При этом брокеры и биржа не смогут взимать плату с физлиц за такие сделки. То есть заблокированными оказались не все иностранные ценные бумаги, а только те, которые хранились в НРД, в основном купленные через Московскую биржу. Тинькофф, ВТБ, «Фридом Финанс» — акционеры Санкт-Петербургской биржи, и поэтому их клиенты пользовались по большей части ее услугами для торгов с ИЦБ.
Продавцы сами решат, какие иностранные ценные бумаги и в каком объеме в рамках обозначенного лимита предъявить к выкупу. ЦБ пояснял, что объем активов, подлежащих разблокировке, на первом этапе ограничат. В первую очередь воспользоваться новым механизмом смогут розничные инвесторы с небольшими портфелями. Иностранным инвесторам с деньгами на счетах типа С предложат выкупить заблокированные активы у российских инвесторов — но все на добровольной основе.
Указ ограничивает совокупную начальную стоимость ценных бумаг, принадлежащих одному резиденту, суммой в 100 тысяч рублей — это тот максимум, который может реализовать один российский инвестор в рамках нового механизма. Объем средств на счетах одного инвестора, который превысит лимит, пока останется в замороженном состоянии. 8 ноября указ президента России об обмене заблокированными активами вступил в силу. Есть надежда, что бумаги можно будет переводить в другие депозитарии СНГ, у которых есть прямая связь с НРД. Но в этом случае, например, армянский депозитарий должен добиться того, чтобы Euroclear тоже перевел бумаги со счета НРД на его счет. Глобального решения пока нет — так же, как с заморозкой активов ЦБ.
И те и другие могут реализовать лишь часть заблокированных средств или вовсе отказаться от обмена. Продавать активы иностранцам планируют по рыночным ценам без существенного дисконта к рыночным котировкам. Об основных параметрах обмена — сроках, цене, ограничениях и не только — поговорим в обзоре. Централизованного решения пока нет, а единственный доступный на сегодняшний день вариант для заблокированных бумаг — это их продажа на внебиржевых торгах в периметре НРД. Санкции против НКЦ привели бы к блокировке практически всех операций с валютой в России, но такого сценария я не жду — хотя бы потому, что европейские компании сейчас расплачиваются за газ в рублях.
Валютные операции проводит Национальный клиринговый центр, его санкции не затронули. Валютные операции для физлиц сейчас никак не ограничены, вы можете и продать и купить валюту. Например, если вы купили акцию «Газпрома», она будет размещена в депозитарии на специальном счете депо, и это Обзор И Отзывы Fibo Group Фибо Групп Фибо Групп Fibo Forex будет гарантия того, что вы ею владеете, можете ее продать или получить дивиденды. Для оценки иностранных биржевых фондов будут использовать стоимость чистых активов, если у них отсутствует рыночная цена. Процесс обмена будет добровольным со стороны как продавцов, так и покупателей.
Российские власти рассматривали различные варианты решения проблемы с заблокированными активами, в том числе идею с покупкой заблокированных активов иностранными инвесторами на деньги со счетов типа С. Предполагалось, что выкупленные активы будут находиться в шестимесячном карантине на счете типа С, без возможности перевода в иностранную юрисдикцию. В начале марта 2022 года контрагенты из «недружественных» стран приостановили операции с брокерскими компаниями из России, из-за чего российские инвесторы столкнулись с ограничениями на торговлю иностранными ценными бумагами. 8 ноября опубликовали новый указ президента «О дополнительных временных мерах экономического характера, связанных с обращением иностранных ценных бумаг». Он позволяет российским инвесторам-физлицам с небольшими портфелями — не более 100 тысяч рублей — обменять свои заблокированные активы.
Для российских инвесторов участие в обмене заблокированными активами будет бесплатным. При этом отменить заявку будет нельзя, поэтому хорошо подумайте, прежде чем предлагать свои заблокированные активы к выкупу. До начала сентября 2024 года все расчеты должны быть завершены. Если иностранные инвесторы выкупят не все лоты, оставшиеся бумаги вернут на счета прежних владельцев, а средства от выкупленных бумаг распределят пропорционально.
Чтобы подать заявку на обмен, инвестору нужно будет обратиться туда, где у него открыт счет, — к своему брокеру, УК или доверительному управляющему. Если в предыдущий рабочий день какая-то из иностранных бумаг не торговалась, цену определят исходя из результатов торгов на более раннюю дату. Видимо, придется согласовывать действия с европейскими регулирующими органами, чтобы зарубежные инвесторы могли вывести приобретенные активы за пределы российской инфраструктуры. 25 марта 2022 года стало известно, что европейская клиринговая система Clearstream заблокировала счет Национального расчетного депозитария — НРД. Это решение ограничило проведение любых операций с зарубежными активами.
Например, я хочу купить акции Tesla, у вас они есть, но заморожены. Мы подписываем договор, договариваемся о цене, естественно, с дисконтом, просим брокера внести запись в НРД. Акции перемещаются с одного счета на другой, в Euroclear ничего менять не нужно. Эти сделки https://fxrating.com.ua/ подходят для профессиональных игроков и большого объема бумаг, хотя не исключено, что брокеры будут собирать пулы какой-то определенной бумаги среди нескольких розничных инвесторов. Все расчеты по обмену ценными бумагами должны быть завершены до 1 сентября 2024 года.
Сам НРД принадлежит Московской бирже, поэтому иностранные бумаги, купленные на Мосбирже, хранились в НРД. У Санкт-Петербургской биржи есть свой депозитарий — это «Бест Эффортс Банк», сейчас переименованный в «СПБ Банк». Но, как оказалось, часть бумаг Санкт-Петербургская биржа хранила и в НРД. Чтобы ответить на этот вопрос, нужно немного рассказать о том, как устроены депозитарии. Если вы покупаете ценные бумаги, их нужно хранить на определенном счете, как и деньги. Организатором обмена выступит брокер «Инвестиционная палата», а расчеты по сделкам должны быть завершены до 1 сентября 2024 года.